S&P 500 và Nasdaq 100 phục hồi nhờ báo cáo thu nhập lạc quan

Các chỉ số của Mỹ có thể đã phục hồi trong những ngày gần đây nhờ báo cáo thu nhập và sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu Mỹ. Nhưng sự sụt giảm sâu kể từ tháng trước đã để lại vết sẹo trên xu hướng tăng rộng hơn, một vết sẹo khó có thể lấp đầy sớm.

Mức giảm 6% từ đỉnh đến đáy của chỉ số S&P 500 kể từ tháng 7 và mức giảm 8% của chỉ số Nasdaq 100 là mức giảm sâu nhất kể từ khi đợt phục hồi bắt đầu vào tháng 3 – Một rủi ro đã được chỉ ra trong các bản cập nhật gần đây.

Tình trạng mua quá mức, sự lạc quan cực độ và niềm tin rằng nền kinh tế Mỹ đang hạ cánh nhẹ nhàng là một số chất xúc tác tích cực. Tuy nhiên, với lợi suất thực tăng, định giá cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử và dự báo EPS cả năm vẫn chưa tăng cao hơn đáng kể, tiêu chuẩn để cổ phiếu vượt trội hơn một số loại tài sản khác hiện đã cao hơn.

Điều này ngụ ý rằng sự phục hồi trong những ngày gần đây có thể không nhất thiết phải là “hoạt động kinh doanh như bình thường” và mức tăng giá có thể bị giới hạn ở thời điểm hiện tại.

Biểu đồ Nasdaq 100 240 phút

Trên biểu đồ kỹ thuật, đà trượt của chỉ số Nasdaq 100 dường như đã chững lại ở vùng đệm quan trọng, bao gồm đường trung bình động 89 ngày, cạnh dưới của đám mây Ichimoku trên biểu đồ hàng ngày và mức thấp nhất tháng 6 là 14700.

Điều quan trọng là chỉ số này giảm xuống dưới đường trung bình động 89 kỳ và cạnh dưới của đám mây Ichimoku trên biểu đồ 240 phút – lần đầu tiên kể từ khi đợt phục hồi bắt đầu vào đầu năm nay là tín hiệu cho thấy áp lực tăng giá rộng hơn có thể đang giảm bớt.

Biểu đồ hàng ngày của Nasdaq 100

Hơn nữa, như đã lưu ý trong bản cập nhật gần đây, biểu đồ hàng tháng đã yếu hơn so với mức tăng 50% kể từ tháng 10, làm tăng nguy cơ mô hình vàng suy yếu dần dần trong những tháng gần đây. Để giảm bớt sự yếu đi ngay lập tức, chỉ số sẽ vượt qua ngưỡng kháng cự trong quá khứ tại 15400. Mức kháng cự mạnh hơn là ở mức cao nhất tháng 7 là 15900.

Biểu đồ S&P 500 240 phút

Như đã nhấn mạnh trong bản cập nhật vào tháng 7, việc chỉ số S&P 500 giảm xuống dưới mức hỗ trợ nhỏ ở mức thấp cuối tháng 7 là 4550 đã xác nhận rằng áp lực tăng ngắn hạn đã giảm bớt – Một rủi ro đã được chỉ ra vào tháng 7.

Biểu đồ hàng tuần của S&P 500

Sự rút lui gần đây xảy ra sau thất bại trong việc vượt qua ngưỡng kháng cự hội tụ ở rìa trên của kênh chĩa ba đang tăng từ cuối năm 2022 và mức cao nhất vào tháng 4 năm 2022 là 4637.

Tuy nhiên, hiện tại, chỉ số này đã tìm được mức hỗ trợ ở mức thấp nhất trong tháng 6 là 4325, thấp hơn một chút so với mép dưới của một cây chĩa đang tăng kể từ đầu năm 2023. Chỉ số rộng hơn có thể cần phải vượt qua ngưỡng hỗ trợ chuyển thành ngưỡng kháng cự ở 4550 để tiêu tan rủi ro giảm giá.