Cổ phiếu châu Á tăng phiên thứ tư liên tiếp vào thứ Hai sau khi thị trường chuyển sang định giá trong đợt cắt giảm lãi suất trước đó ở Hoa Kỳ và Châu Âu, những kỳ vọng tăng giá sẽ được thử nghiệm bởi một loạt các diễn giả ngân hàng trung ương trong tuần này.

Thị trường trái phiếu bị ảnh hưởng cũng có sự phục hồi đáng hoan nghênh khi báo cáo việc làm tốt đẹp của Mỹ và số liệu năng suất lạc quan cho thấy thị trường lao động đã hạ nhiệt đủ để loại bỏ nhu cầu tăng lãi suất thêm từ Cục Dự trữ Liên bang.

Bruce Kasman, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu kinh tế tại JPMorgan, cho biết: “Hoạt động từ phía nguồn cung của Mỹ tốt hơn mong đợi trong năm nay làm tăng hy vọng về một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng”.

Ông nói thêm: “Bằng cách khuyến khích giảm phát, năng suất tăng mạnh và nguồn cung lao động có thể cho phép tăng trưởng việc làm và lạm phát thấp cùng tồn tại”. “Điều này sẽ mở đường cho việc nới lỏng sớm của Fed.”

Các thị trường tương lai dao động cho thấy có 90% khả năng Fed đã thực hiện xong việc nâng lãi suất và 86% khả năng đợt nới lỏng chính sách đầu tiên sẽ đến ngay sau tháng 6.

Các thị trường cũng ngụ ý khoảng 80% khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 4, trong khi Ngân hàng Anh được cho là sẽ giảm lãi suất vào tháng 8.

Các ngân hàng trung ương có cơ hội riêng để cân nhắc về triển vọng ôn hòa này khi có ít nhất chín thành viên Fed phát biểu trong tuần này, bao gồm cả Chủ tịch Jerome Powell. Ngoài ra trong danh sách còn có các diễn giả của BoE và ECB.

Một người kỳ lạ là ngân hàng trung ương của Úc, được cho là có khả năng tiếp tục tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách vào thứ Ba khi lạm phát vẫn ở mức cao.

Ngân hàng Nhật Bản cũng đang trên đường thắt chặt, mặc dù với tốc độ chậm chạp. Người đứng đầu ngân hàng trung ương hôm thứ Hai cho biết họ đã tiến gần hơn đến việc đạt được mục tiêu lạm phát, nhưng vẫn chưa đủ để chấm dứt chính sách siêu lỏng lẻo.

Ở những nơi khác, hy vọng chi phí vay thấp hơn đã giúp chỉ số cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản rộng nhất của MSCI tăng 1,7%, sau khi tăng 2,8% trong tuần trước và thoát khỏi mức thấp nhất trong một năm.

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản tăng thêm 2,5%, sau khi tăng 3,1% vào tuần trước, trong khi Hàn Quốc tăng 3,9% khi chính quyền tái áp đặt lệnh cấm bán khống đến giữa năm 2024.

Các blue chip Trung Quốc tăng 0,8%, trước dữ liệu về thương mại và lạm phát vào cuối tuần này.

Hợp đồng tương lai S&P 500 và hợp đồng tương lai Nasdaq đều không thay đổi. Hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 cũng ít biến động, trong khi hợp đồng tương lai FTSE nhích lên 0,1%.

Giảm giá trái phiếu

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn hai năm tạm dừng ở mức 4,86%, sau khi giảm 17 điểm cơ bản vào tuần trước. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đứng ở mức 4,587%, hơi khác so với mức đỉnh điểm đau đớn là 5,021% trong tháng 10.

Các nhà phân tích tại NatWest Markets viết trong một ghi chú: “Quan điểm của chúng tôi vẫn là việc cắt giảm lãi suất từ Fed, ECB và BoE sẽ đến sớm hơn một chút so với định giá của thị trường và trong giai đoạn đầu, có thể sẽ táo bạo hơn về quy mô”. 

“Chúng tôi kỳ vọng lãi suất của Quỹ Fed sẽ giảm xuống 3-3,25%, lãi suất tiền gửi của ECB xuống 3% và Lãi suất Ngân hàng BoE xuống 4,25% vào cuối năm 2024.”

Sự sụt giảm của lãi suất trái phiếu kho bạc đã kéo tấm thảm ra khỏi đồng đô la, vốn được xác định ở mức 105,080 sau khi giảm 1,3% trong tuần trước xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 9.

Đồng euro ổn định ở mức 1,0728 USD, tăng 1% vào thứ Sáu lên mức cao nhất trong hai tháng. Đồng đô la thậm chí còn mất điểm trước đồng yên yếu kém để đứng ở mức 149,52 và cách mức đỉnh gần đây là 151,74.

Sự sụt giảm của đồng đô la và lợi suất đã giúp củng cố vàng ở mức 1.991 USD, trong khoảng cách đáng kinh ngạc so với mức cao nhất trong 5 tháng gần đây là 2.009 USD.

Giá dầu tăng cao sau khi giảm 6% vào tuần trước, nhận được sự hỗ trợ từ việc xác nhận Ả Rập Saudi và Nga sẽ tiếp tục cắt giảm sản lượng dầu tự nguyện bổ sung.

Tại Trung Đông, Israel hôm Chủ nhật đã bác bỏ những lời kêu gọi ngày càng tăng về lệnh ngừng bắn ở Gaza, trong khi các chuyên gia quân sự nói rằng các lực lượng sẽ tăng cường hoạt động chống lại nhóm Hồi giáo Palestine Hamas.

Dầu Brent tăng thêm 43 cent lên 85,32 USD/thùng, trong khi dầu thô Mỹ tăng 54 cent lên 81,05 USD/thùng.