Bất chấp lập trường có phần ôn hòa của các thành viên Fed khiến tài sản rủi ro tăng đột biến vào tuần trước, chỉ số đô la Mỹ cũng tăng nhẹ một phần, đạt đỉnh gần 106. Sau khi đối mặt với ngưỡng kháng cự ở mức này, đồng bạc xanh chững lại khi các nhà đầu tư chuyển sang lập trường thận trọng trước khi công bố dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ.

Sau khi thị trường đóng cửa hôm thứ Sáu, cơ quan xếp hạng tín dụng quốc tế Moody's đã hạ triển vọng xếp hạng tín dụng của nước này từ ổn định xuống tiêu cực, với lý do rủi ro suy giảm tăng cao đối với sức mạnh tài chính của Mỹ, dẫn đến trái phiếu dài hạn của Mỹ tăng một phần. Moody's dự đoán thâm hụt tài chính của Mỹ sẽ tiếp tục ở mức cao và khả năng thanh toán nợ có thể suy yếu đáng kể nếu không có các biện pháp chính sách tài khóa hiệu quả nhằm giảm chi tiêu chính phủ và tăng doanh thu, đặc biệt là với lãi suất cao hiện hành.

Bất chấp những diễn biến này, lạm phát vẫn là tâm điểm của thị trường. Fed tiếp tục cảnh báo rằng bất kỳ sự suy giảm nào trong xu hướng giảm lạm phát và dữ liệu tăng trưởng mạnh mẽ có thể thúc đẩy việc tăng lãi suất trở lại. Sự kết hợp giữa căng thẳng tài chính do chi phí tài chính cao và lập trường kiên quyết chống lạm phát của Fed nhấn mạnh tầm quan trọng quan trọng của dữ liệu lạm phát sắp tới.

Ngày mai, dữ liệu lạm phát tháng 10 của Mỹ được ấn định ở mức thấp hơn từ 3,7% xuống 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lạm phát cơ bản được dự đoán sẽ duy trì ổn định ở mức 4,1%. Dữ liệu gần đây của Hoa Kỳ cho thấy các dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh tế trong nước đang suy yếu, phù hợp với kỳ vọng về xu hướng lạm phát giảm kéo dài. Do đó, nếu dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) phù hợp hoặc giảm xuống dưới mức kỳ vọng, nó có thể thúc đẩy khẩu vị rủi ro và giảm bớt áp lực lên Fed.

Ngược lại, sự sai lệch so với kỳ vọng có thể khiến Fed, hiện đang trong lập trường thận trọng, quay trở lại với chính sách cứng rắn hơn, có khả năng dẫn đến nhu cầu đối với đồng đô la tăng vọt đáng kể.

Trước những diễn biến gần đây, chỉ số đồng đô la vẫn chịu áp lực về mặt kỹ thuật. Chỉ số DXY bước vào xu hướng thoái lui dần dần sau khi xu hướng tăng đi ngang vào tháng 10 và gặp phải ngưỡng kháng cự tại 107. Kể từ tháng 10, chỉ số này tiếp tục tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại 105,3, trong khi mức 106 đang có xu hướng trở thành vùng kháng cự mới.

Nếu CPI của Mỹ tiếp tục suy yếu, điều này sẽ củng cố quan điểm rằng Fed có thể kết thúc năm bằng cách giữ nguyên lãi suất và chúng ta có thể thấy rằng DXY có thể dịch chuyển xuống dưới 105 và thiết lập mức hỗ trợ mới ở mức 104,25 theo xu hướng giảm dần. Bất cứ điều gì khác sẽ có tác dụng làm suy yếu khẩu vị rủi ro và có thể làm tăng nhu cầu đối với đồng đô la, do đó làm tăng khả năng chỉ số đồng đô la có thể một lần nữa kiểm tra mức đỉnh 107 vào năm 2023.

EUR/USD

Tỷ giá EUR/USD giảm nhẹ so với dải trên của kênh tăng dần được hình thành trong ngắn hạn vào tuần trước trong xu hướng phục hồi đã tiếp tục kể từ tháng 10.

Sau khi phe giảm giá đẩy đồng euro xuống từ mức 1,073 USD, mức thoái lui dường như bị giới hạn ở mức 1,0666 USD.

Hiện tại, biểu đồ EUR/USD nêu bật 1,067 USD là mức hỗ trợ gần nhất, cho thấy tiềm năng tiến tới mức kháng cự 1,075 USD miễn là nó vẫn ở trên ngưỡng này trong tuần này.

Đáng chú ý, 1,064 USD nổi bật như một điểm hỗ trợ mạnh mẽ ở khu vực thấp hơn và việc cặp tiền này đóng cửa trên mức này vào cuối tuần hỗ trợ sự tăng giá vừa phải của đồng Euro so với đồng đô la.

Mặt khác, nếu đồng Euro vi phạm dứt khoát ngưỡng kháng cự 1,075 USD, đặc biệt là trong các điều kiện có lợi cho khẩu vị rủi ro tăng lên, cặp tiền này có thể tăng nhanh lên 1,09 USD.

Các sự kiện quan trọng tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong tuần này tác động đến tỷ giá EUR/USD tương đương bao gồm dữ liệu GDP quý 3 của khu vực và dữ liệu CPI được công bố vào ngày làm việc cuối cùng của tuần.

Ngoài những số liệu quan trọng này, các bài phát biểu của Chủ tịch ECB và các thành viên có thể ảnh hưởng đến đồng euro, định hình triển vọng kinh tế ở Khu vực đồng euro. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ quan điểm mới nhất của ECB về chính sách lãi suất, có tính đến sự suy thoái kinh tế.

Tóm lại, triển vọng ngắn hạn của cặp EUR/USD có thể xoay quanh lạm phát của Mỹ và Eurozone. Nếu lạm phát ổn định do nền kinh tế Mỹ kiên cường hơn, điều đó có thể củng cố cách tiếp cận diều hâu hơn của Fed, thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la, có khả năng dẫn đến sự suy yếu của cặp EUR/USD.

Tuy nhiên, trong tuần nhiều dữ liệu này, những số liệu mạnh mẽ từ Khu vực đồng tiền chung châu Âu và lập trường quyết đoán từ ECB có thể đóng vai trò là tiêu chí thúc đẩy cặp EUR/USD đi lên.