เมื่อความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงมากขึ้น เงินทุนหลบภัยที่ไหลเข้ามาได้ผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีก ส่งผลให้เกิดความคึกคักทางการค้าอย่างมีนัยสำคัญในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศหลักๆ ของโลกในช่วงเดือนมีนาคม ข้อมูลจากสถาบันชั้นนำหลายแห่งระบุว่า ยอดการซื้อขายในเดือนดังกล่าวแตะระดับสูงสุดรายเดือนนับตั้งแต่ต้นปี 2026 โดยความต้องการเก็งกำไรและป้องกันความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนของตลาดกลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ในสาขาสารสนเทศการรวมสภาพคล่องของธนาคารหลายแห่ง ปริมาณธุรกรรมรวมเฉลี่ยต่อวันในเดือนมีนาคมพุ่งสูงถึง 173.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นกว่า 14% จากเดือนก่อนหน้า ซึ่งตัวเลขการเพิ่มขึ้นนี้เกินกว่าการปรับปรุงตามธรรมชาติที่เกิดจากการเพิ่มจำนวนวันทำการ แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงกิจกรรมตลาดอย่างแท้จริง ส่วนหนึ่งของการซื้อขายแบบ Spot มีการฟื้นตัวชัดเจนเป็นพิเศษ โดยกลับสู่ระดับสูงอย่างรวดเร็วจากจุดต่ำต้นเดือน ขณะเดียวกัน สถิติจาก Chicago Board Options Exchange ก็ยืนยันแนวโน้มนี้ โดยมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 74.47 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ไม่เพียงแต่สูงกว่าระดับต้นปี แต่ยังเพิ่มขึ้นประมาณ 43% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว สิ่งที่น่าสังเกตคือ ตรรกะพื้นฐานเบื้องหลังการซื้อขายในเดือนมีนาคมปีนี้แตกต่างจากปีที่แล้ว ซึ่งครั้งนั้นถูกนำโดยแนวโน้มดอลลาร์อ่อนแอ แต่ในครั้งนี้การแสดงออกที่แข็งแกร่งของดอลลาร์ได้จุดประกายความกระตือรือร้นในการไหลเวียนเงินทุนของสถาบัน

สัญญาณการฟื้นตัวของตลาดยุโรปก็เด่นชัดเช่นกัน แพลตฟอร์มการเทรดภายใต้ Deutsche Börse และแพลตฟอร์มฟอเร็กซ์ของ Euronext ต่างบรรลุการกลับมาคึกคักอย่างมากในเดือนมีนาคม โดยฝ่ายแรกมีปริมาณการเทรดเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นกว่า 20% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ส่วนฝ่ายหลังแตะระดับสูงสุดของปีสำหรับแพลตฟอร์มนั้น ช่องว่างของปริมาณการเทรดเฉลี่ยต่อวันระหว่างทั้งสองลดลงในเดือนมีนาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาพคล่องฟอเร็กซ์ข้ามภูมิภาคกำลังถูกรวมตัวใหม่ และความเชื่อมั่นในตลาดกำลังฟื้นตัวควบคู่ไปกับความผันผวนของราคา สำหรับตลาดเอเชีย จำนวนสัญญาของ Tokyo Financial Exchange เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง แม้จำนวนสัญญาโดยรวมจะลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน แต่ความคึกคักของคู่สกุลเงินเฉพาะกลุ่มบางคู่นั้นเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรง จำนวนสัญญาหยวนนอกแผ่นดิน (Offshore RMB) ต่อยีนญี่ปุ่นมีการเติบโตแบบระเบิด เพิ่มขึ้นกว่าสามเท่า ในขณะที่ความนิยมในการเทรดยูโรต่อดอลลาร์ก็เพิ่มเป็นสองเท่าแม้จะมีฐานต่ำ อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์ต่อยีนยังคงเป็นสินทรัพย์ที่คึกคักที่สุดในตลาดนี้ แต่ข้อมูลเปรียบเทียบประจำปีกลับมีแนวโน้มขาลง สะท้อนให้เห็นถึงทิศทางโดยรวมของคู่ครอสเยนที่มีการแยกตัวออกจากกัน โดยปริมาณการเทรดของสินค้าเช่น GBP/JPY นั้นหดตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ การเปลี่ยนแปลงเชิงจุลภาคเหล่านี้บ่งบอกว่าความชอบความเสี่ยงของนักลงทุนต่อคู่สกุลเงินต่างๆ กำลังเกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว