ในช่วงเช้าของตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ราคาทองคำสปอตมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ โดยปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ระดับใกล้เคียง 4,324 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 66 ดอลลาร์ภายในวันเดียว ก่อนหน้าหนึ่งวันทำการ ราคาทองคำเคยประสบกับการปรับตัวลงอย่างมาก โดยร่วงลงมากกว่า 73 ดอลลาร์ในวันเดียว คิดเป็นอัตราการลดลงใกล้ 1.7% ปิดที่ 4,257.62 ดอลลาร์ การดีดตัวขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากการคลี่คลายของสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ แม้ก่อนหน้านี้เฟดจะส่งสัญญาณอาจปรับนโยบายการเงินภายในปี แต่บรรยากาศตลาดยังคงเป็นบวกเป็นหลัก

มีรายงานว่า เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านได้ลงนามในข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์เมื่อเย็นวันพุธ ข่าวนี้ส่งผลโดยตรงให้ราคาทองคำพุ่งขึ้น 1.7% แตะระดับสูงสุดที่ 4,328 ดอลลาร์ ชดเชยการลดลงของวันก่อนหน้าได้อย่างสมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าช่องแคบฮอร์มุซได้เปิดทำการอีกครั้งหรือไม่ ตลาดยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเร็วของการลดลงของราคาเชื้อเพลิงและเวลาที่จะกลับสู่ระดับก่อนเกิดสงคราม นักวิเคราะห์ชี้ว่าข้อตกลงนี้คาดว่าจะช่วยบรรเทาผลกระทบด้านพลังงานทั่วโลกที่เกิดจากเงินเฟ้อและคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย

ด้านนโยบายการเงิน เฟดคงดอกเบี้ยในการประชุมวันพุธ และลบข้อความเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในแถลงการณ์ เน้นย้ำว่าการดำเนินการนี้จะนำไปสู่ความมั่นคงของราคา อย่างไรก็ตาม นักเทรดได้คำนวณคาดการณ์การปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นช้าสุดภายในเดือนตุลาคมเรียบร้อยแล้ว โดยปกติแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะเป็นลบต่อโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ย ในการประชุมครั้งแรกหลังจากประธานเฟดคนใหม่เข้ารับตำแหน่ง แม้ดอกเบี้ยจะคงที่ แต่การส่งสัญญาณว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีเคยส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่า กดดันราคาทองคำ

ด้านอารมณ์ตลาด นักยุทธศาสตร์สินค้าโภคภัณฑ์อาวุโสจากสถาบันแห่งหนึ่งระบุว่า ความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ยถูกตลาดดูดซับไปเกือบหมดก่อนการตัดสินใจล่าสุด แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นลบต่อทองคำ อาจจำเป็นต้องมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในแนวโน้มของเฟด จึงจะเปลี่ยนอารมณ์พื้นฐานของตลาดโลหะมีค่าได้ ในขณะเดียวกัน การสำรวจอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่า มีหน่วยงานจัดการทุนสำรองมากถึง 45% ซึ่งเป็นสถิติสูงสุด คาดว่าจะเพิ่มการถือครองทองคำของสถาบันของตนในอีก 12 เดือนข้างหน้า

นอกจากทองคำแล้ว โลหะมีค่าอื่นๆ ก็แสดงแนวโน้มปรับตัวขึ้นเช่นกัน ราคาเงินในช่วงเช้าตลาดเอเชียวันพฤหัสบดีเพิ่มขึ้น 1.2% อยู่ที่ 68.75 ดอลลาร์ หลังจากวันก่อนหน้าเคยร่วงลง 3% แพลทินัมและแพลเลเดียมก็บันทึกการเพิ่มขึ้นเช่นกัน ด้านดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ภาคสปอตลดลง 0.1% แก้ไขการเพิ่มขึ้น 0.7% ของวันก่อนหน้า