ราคาทองสากลวันพฤหัสบดีดีดกลับอย่างมีนัยสำคัญกว่า 1% หลังจากวันก่อนหน้าราคาร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์ ซึ่งดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาลงต่ำ ทองคำ Spot ทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 4,136.24 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ และปิดบวกมากกว่า 1.3% โลหะมีค่าอื่นๆ ก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน โดยเงิน Spot ปรับขึ้น 2.3% สู่ระดับ 60.00 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ แพลตินัมและแพลเลเดียมปรับขึ้น 3% และ 3.3% แตะระดับ 1,625.83 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ และ 1,254.28 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ตามลำดับ

แม้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะให้การสนับสนุนแบบสินทรัพย์ปลอดภัยแก่ทองคำ แต่คาดการณ์นโยบายการเงินของเฟดยังคงเป็นปัจจัยหลักที่จำกัดแดนขึ้นของราคาทอง แนวคิดตลาดชี้ว่าในระยะสั้น แรงขับเคลื่อนหลักของทองยังอยู่ที่ท่าทีอัตราดอกเบี้ยของเฟด หากเฟดส่งสัญญาณ Dovish โลหะมีค่าอาจขึ้นต่อ แต่หากสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยชัดเจน ราคาทองจะเผชิญแรงกดดัน วันพฤหัสบดีเงินดอลลาร์อ่อนลงเล็กน้อยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลง เป็นแรงส่งฟื้นฟูให้ราคาหลังร่วงลงสามวันติด แต่ดอลลาร์โดยรวมยังแข็งแกร่ง ลดความน่าสนใจของทองสำหรับนักลงทุนต่างชาติ

สถานการณ์ตะวันออกกลางเป็นจุดสนใจหนึ่ง กองกำลังติดอาวุธอิหร่านโจมตีโครงสร้างพื้นฐานทางทหารของสหรัฐใกล้ประเทศอ่าวเพื่อนบ้าน ทำให้ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์กลับมาร้อนแรงขึ้น ประธานาธิบดีสหรัฐระบุบนโซเชียลมีเดียว่าเป็นการตอบโต้เหตุการณ์ก่อนหน้า และเตือนหากเกิดขึ้นอีกสถานการณ์จะแย่ลง ด้านอิหร่านย้ำหากถูกโจมตีใหม่จะข่มขู่ปิดช่องแคบฮอร์มุซ จุดกังวลเรื่องการขนส่งน้ำมันโลกติดขัด ปกติความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์จะดันความต้องการทองในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่รอบนี้ผลกระทบซับซ้อนกว่า สงครามดันราคาพลังงานอาจเร่งแรงกดดันเงินเฟ้อ ส่งผลให้ธนาคารกลางคงดอกเบี้ยสูงหรือขึ้นดอกเบี้ยต่อ ในสภาพแวดล้อมดอกเบี้ยสูงที่ไม่สร้างผลตอบแทน ข้อได้เปรียบของทองในฐานะเครื่องป้องกันเงินเฟ้อมักจะถูกกดดัน

ด้านนโยบายการเงิน ตลาดคาดว่าโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนอยู่ที่ 63% ถึง 64% บันทึกการประชุมเฟดแสดงว่าผู้กำหนดนโยบายกังวลเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น บางเจ้าหน้าที่เห็นว่ามีเหตุผลให้ขึ้นดอกเบี้ย ประธานเฟดสาขา นิวยอร์กระบุว่าเงินเฟ้อสูงเกินไป เฟดกำลังหารือสถานการณ์ต่างๆ มุ่งดึงเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย ธนาคารใหญ่รายงานล่าสุดปรับลดคาดการณ์ราคาทองสองปีข้างหน้า ลดเฉลี่ยปี 2026 และ 2027 เหลือ 4,560 ดอลลาร์ และ 4,925 ดอลลาร์ ตามลำดับ

นักลงทุนจะจับตาดูข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐสัปดาห์หน้าและคำรับรองของประธานเฟดต่อสภาคองเกรส เพื่อหาเบาะแสทิศทางนโยบายเงิน หากข้อมูลเงินเฟ้อแสดงแรงกดดันราคาต่อเนื่อง การเดิมพันขึ้นดอกเบี้ยอาจเพิ่ม พื้นที่ดีดกลับของทองจะจำกัด แต่ถ้าเงินเฟ้อเย็นลง ทองอาจได้แรงส่งขึ้นต่อ ด้านเทคนิค ทองระยะสั้นยังอ่อน อยู่ใต้เส้นกลาง Bollinger Band 20 วันที่ 4,135 ดอลลาร์ ผู้ขายยังไม่หลุดมือ ดัชนี RSI 14 วันต่ำกว่า 50 บ่งชี้แรงขึ้นจำกัด แนวต้านเบื้องต้นใกล้ 4,135 ดอลลาร์ หากพุ่งทะลุได้จะมองไปที่ 4,200 ดอลลาร์ แนวรับจิตวิทยา 4,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญล่าสุด หากเสียอาจทดสอบโซน 3,944 ดอลลาร์ต่อ