สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐฯโดยรวมแข็งแกร่ง ดัชนีหลักทั้งสามปิดตัวสูงขึ้น โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ได้รับแรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ทำให้บันทึกผลกำไรประจำสัปดาห์ได้สำเร็จ ข้อมูลการปิดตลาดวันศุกร์ระบุว่า ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.42% ปิดที่ 7575.39 จุด ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.29% ปิดที่ 26281.61 จุด และดัชนี Dow Jones Industrial Average เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.29% ปิดที่ 52637.01 จุด เมื่อพิจารณาจากผลงานตลอดทั้งสัปดาห์ ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq มีอัตราการเติบโตเกิน 1% ส่วนดัชนี Dow Jones ปรับตัวลงเล็กน้อย 0.5% สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นของตลาดยังคงกระจุกตัวอยู่ในภาคเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์เป็นหลัก

ด้านหุ้นรายตัว Nvidia และ Meta เป็นแรงผลักดันสำคัญที่ทำให้ภาคเทคโนโลยีฟื้นตัว ราคาหุ้น Nvidia วันศุกร์เพิ่มขึ้นประมาณ 4% สนับสนุนดัชนี S&P 500 ให้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่วน Meta ทำผลงานได้โดดเด่นยิ่งขึ้น โดยในวันเดียวพุ่งขึ้นประมาณ 6% และสะสมกำไรตลอดสัปดาห์ใกล้ 15% ทำสถิติผลงานรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2024 มีรายงานว่า สถาบันการเงินที่คงคำแนะนำซื้อชี้ว่า บริษัทอาจกำลังปรับปรุงโครงสร้างต้นทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ ข่าวนี้ยิ่งเสริมความเชื่อมั่นให้นักลงทุน

ความร้อนแรงของภาคชิปขยายสู่ตลาดหุ้นใหม่ด้วย ใบแสดงสิทธิในต่างประเทศ หรือ ADR ของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ SK Hynix ของเกาหลีใต้เข้าจดทะเบียนใน Nasdaq อย่างเป็นทางการเมื่อวันศุกร์ ราคาเปิดสูงกว่าราคาเสนอขายและปิดบวกใกล้ 13% จากอิทธิพลนี้ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ในวันศุกร์นำตลาดภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ดัชนี KOSPI เพิ่มขึ้น 2.5% ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นปิดบวก 1.2% ในทางตรงกันข้าม ดัชนี CSI 300 ของจีนแผ่นดินใหญ่ลดลง 1.96% ส่วนใหญ่ได้รับแรงกดดันจากภาคเทคโนโลยีและอุตสาหกรรม ส่วนดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปทรงตัว

แม้หุ้นกลุ่มชิปในปีนี้จะมีอัตราการเติบโตที่น่าทึ่ง แม้กระทั่งบางหุ้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นสองเท่า แต่ความกังวลของตลาดต่อการปรับตัวลงหลังความเฟื่องฟูในช่วงครึ่งปีหลังกำลังเพิ่มสูงขึ้น นักยุทธศาสตร์ตลาดระบุว่า นับตั้งแต่กระแสปัญญาประดิษฐ์เริ่มต้นขึ้น ความตื่นเต้นยังคงรุนแรง ปัจจุบันอยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างชัดเจน แต่ต้องระวังการปรับตัวที่อาจเกิดขึ้นในครึ่งปีหลัง สิ่งนี้สะท้อนความขัดแย้งหลักของตลาดปัจจุบัน นั่นคือปัญญาประดิษฐ์ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่ทำให้หุ้นสหรัฐฯสูงขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นสูง มูลค่าสูง และความคาดหวังสูงก็ทำให้นักลงทุนกังวลว่า หากกำไรหรือการใช้จ่ายลงทุนไม่ตรงตามคาดการณ์ การซื้อขายที่เกี่ยวข้องอาจเกิดความผันผวนรุนแรง

ความคาดหวังต่อความผ่อนคลายของสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังสนับสนุนอารมณ์ตลาดในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ ในขณะที่ราคาน้ำมันลดลง ความกังวลของตลาดต่อเงินเฟ้อที่กลับมาร้อนแรงขึ้นก็บรรเทาลง มีรายงานว่า ฝ่ายที่เกี่ยวข้องกำลังผลักดันแนวทางแก้ไขความขัดแย้งในตะวันออกกลาง การเจรจาทางเทคนิคยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งแตกต่างจากท่าทีแข็งกร้าวในช่วงก่อนหน้า การลดลงของราคาน้ำมันให้การสนับสนุนบางประการต่อตลาดหุ้น

ในด้านการจัดสรรสินทรัพย์ กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงทำผลงานได้ดีในปีนี้ มีนักยุทธศาสตร์ธนาคารลงทุนชี้ว่า พอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยหุ้นสหรัฐฯ พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ และเงินสดอย่างละหนึ่งในสี่ ในปีนี้อัตราผลตอบแทนรายปีอยู่ที่ 16% ทำผลงานดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 แม้ความเข้มข้นของตลาดหุ้นจะสูง แต่การจัดสรรสินทรัพย์แบบกระจายกำลังแสดงผลลัพธ์ สถาบันยังคงมองบวกโอกาสจุดเปลี่ยนระยะยาวในสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดเกิดใหม่ หุ้นขนาดเล็ก และหุ้นกลุ่มผู้บริโภค

นอกจากนี้ สำหรับประสิทธิภาพตลาดก่อนการเข้าจดทะเบียน IPO ขนาดใหญ่ หน่วยงานวิเคราะห์ชี้ว่า นักลงทุนมักขายพอร์ตการลงทุนที่มีอยู่บางส่วนเพื่อระดมเงินสดสำหรับการเข้าร่วมการออกหุ้นใหม่ สิ่งนี้อาจทำให้ตลาดหุ้นเกิดแรงกดดันระยะสั้น ข้อมูลประวัติศาสตร์แสดงว่า ในสองสัปดาห์ก่อนหน้า IPO ของสหรัฐฯที่มีมูลค่าเกิน 100 พันล้านดอลลาร์ ดัชนี S&P 500 มีค่ามัธยฐานลดลง 1.3% แต่ความอ่อนแอนี้มักเป็นชั่วคราว หลังเข้าจดทะเบียนหนึ่งเดือนดัชมักจะดีดตัวกลับ สิ่งนี้หมายความว่าความผันผวนระยะสั้นของตลาดอาจสะท้อนถึงการปรับพอร์ตเงินทุนและแรงกดดันทางเทคนิคมากกว่าพื้นฐานที่แย่ลง