โรเบิร์ต คิโยซากิ ผู้โด่งดังจากการเขียนหนังสือ "พ่อรวยสอนลูก" เมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้กลับมาเป็นประเด็นถกเถียงในตลาดอีกครั้งจากการเปิดเผยว่ามีหนี้สินถึง 1.2 พันล้านดอลลาร์ สำหรับคนทั่วไป ตัวเลขหนี้สินมหาศาลเช่นนี้มักถูกตีความว่าหมายถึงการล้มละลายทางการเงิน แต่นักลงทุนวัย 79 ปีรายนี้กลับมองว่าเป็นรากฐานสำคัญของระบบการลงทุนของตนเอง ในความเป็นจริง นี่ไม่ใช่หนี้เพื่อการบริโภคส่วนตัวของเขา แต่เป็นวงเงินการจัดหาเงินทุนรวมของโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่เขาร่วมถือครองกับพันธมิตร ซึ่งเบื้องหลังคือสินทรัพย์มหาศาล berupaอพาร์ตเมนต์ประมาณ 1,500 ยูนิต

รูปแบบการบริหารความมั่งคั่งของคิโยซากิพึ่งพาการใช้เลเวอเรจอย่างมาก ในการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ เขามักใช้ประโยชน์จากมูลค่าทรัพย์สินที่เพิ่มขึ้นเพื่อเพิ่มมูลค่าสุทธิ และนำไปสู่การจัดหาเงินทุนใหม่เพื่อรับเงินก้อนใหม่มาซื้ออสังหาริมทรัพย์เพิ่มเติม สร้างวงจรการเพิ่มมูลค่าทรัพย์สินและการรีไฟแนนซ์ เพื่อควบคุมความเสี่ยง เขาได้จัดตั้งบริษัทจำกัดความรับผิดที่แตกต่างกันเพื่อถือครองแต่ละโครงการ สร้างกำแพงกั้นความเสี่ยงในทางกฎหมาย การดำเนินการนี้ทำให้หนี้สินจำนวนมหาศาลผูกพันอย่างแนบแน่นกับรายได้ค่าเช่าที่เฉพาะเจาะจงและโครงสร้างการจัดหาเงินทุนระยะยาว ซึ่งแตกต่างโดยสิ้นเชิงจากบัตรเครดิตหรือสินเชื่อเพื่อการบริโภคที่คนทั่วไปเผชิญ

การนำเงินทุนกู้ยืมมาซื้อสินทรัพย์ที่สร้างรายได้นี้ สะท้อนให้เห็นถึงแนวคิดหลักในหนังสือขายดีของเขาอย่างชัดเจน หนังสือเล่มนี้ตั้งแต่เปิดตัวในปี 1997 ได้รับการแปลเป็นภาษาต่าง ๆ หลายสิบภาษา และมียอดขายทั่วโลกทะลุหลายสิบล้านเล่ม คิโยซากิได้พลิกมุมมองเรื่องเงินแบบดั้งเดิมในหนังสือ โดยเสนอว่าเกณฑ์หลักในการแยกแยะระหว่างสินทรัพย์และหนี้สินคือทิศทางของกระแสเงินสด สิ่งที่เติมเงินเข้าสู่กระเป๋าของนักลงทุนอย่างต่อเนื่องคือสินทรัพย์ ในขณะที่สิ่งที่ดูดซับเงินสดอย่างต่อเนื่องคือหนี้สิน ตามตรรกะนี้ อสังหาริมทรัพย์ให้เช่าที่สามารถสร้างกระแสเงินสดส่วนเกินที่มั่นคง แม้จะมีหนี้สินเชื่อธนาคาร ยังคงเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังในการสร้างความมั่งคั่ง

อย่างไรก็ตาม เครื่องมือเลเวอเรจถือเป็นดาบสองคมเสมอ ในช่วงที่ราคาทรัพย์สินปรับตัวสูงขึ้น หนี้สินสามารถขยายอัตราผลตอบแทนจากเงินทุนได้หลายเท่า แต่เมื่อตลาดพลิกผัน ราคาบ้านลดลง หรืออัตราการปล่อยเช่าว่างสูงขึ้น เลเวอเรจที่สูงก็จะส่งผลกระทบอย่างรวดเร็วต่อกระแสเงินสดและมูลค่าสุทธิของนักลงทุน ตัวคิโยซากิเองก็ได้เตือนสาธารณะหลายครั้งว่า นักลงทุนทั่วไปไม่ควรเลียนแบบกลยุทธ์เลเวอเรจสูงของเขาอย่างมืดบอด การจัดการกับหนี้สินต้องอาศัยการสะสมความรู้เฉพาะทางและการศึกษาในระยะยาว

ปัจจุบัน คิโยซากิยังคงมีความกระตือรือร้นอย่างมากบนแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียต่าง ๆ โดยมีผู้ติดตามและสมาชิกทั้งหมดมากกว่า 7 ล้านคน เขายังคงนำเสนอความคิดเห็นเกี่ยวกับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ โลหะมีค่า และสกุลเงินคริปโทเคอร์เรนซีต่อสาธารณะอย่างต่อเนื่อง การประกาศหนี้สิน 1.2 พันล้านดอลลาร์ของเขา แสดงให้เห็นให้นักลงทุนภายนอกเห็นถึงวิธีที่นักลงทุนอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ใช้เครื่องมือทางการเงินและโครงสร้างทางกฎหมายในการบริหารเงินทุน ในขณะที่ความแตกต่างอย่างเป็นรูปธรรมของครอบครัวทั่วไปในแง่ของขนาดทรัพย์สิน ช่องทางการจัดหาเงินทุน และความสามารถในการต้านทานความเสี่ยง ทำให้รูปแบบการบริหารความมั่งคั่งที่สร้างขึ้นจากเลเวอเรจที่ซับซ้อนและกระแสเงินสดมหาศาลนี้ ต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงเมื่อนำมาปฏิบัติจริง