รัฐบาลเยอรมนีกำลังวางแผนที่จะเข้มงวดนโยบายภาษีสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างมาก ตามร่างกฎหมายที่เปิดเผยออกมาจากกระทรวงการคลัง เยอรมนีมีแผนที่จะเริ่มจัดเก็บภาษีกำไรจากการลงทุนในอัตราคงที่สำหรับกำไรจากการซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซีตั้งแต่ต้นปี 2027 มาตรการนี้ถือเป็นการยกเลิกสิทธิพิเศษภายใต้ระบบปัจจุบันที่อนุญาตให้นักลงทุนได้รับการยกเว้นภาษีกำไรจากการลงทุนหากถือครองสินทรัพย์ครบ 1 ปี

ภายใต้กฎระเบียบใหม่ รายได้จากการขายสินทรัพย์คริปโทจะถูกรวบรวมเป็นรายได้จากทุนประเภทเดียวกับเงินปันผลและดอกเบี้ย โดยใช้อัตราภาษีมาตรฐานที่ 25% และเมื่อรวมกับภาษีเพิ่มเติม ภาระภาษีรวมจริงจะอยู่ที่ 26.375% เมื่อเทียบกับนโยบายปัจจุบันที่จัดเก็บภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาสูงสุดถึง 42% สำหรับการซื้อขายระยะสั้นที่ถือครองไม่ถึง 1 ปี และยกเว้นภาษีอย่างสมบูรณ์สำหรับสินทรัพย์ที่ถือครองเกิน 12 เดือน สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ ระบบภาษีใหม่จะบังคับใช้กับสินทรัพย์ดิจิทัลที่ซื้อหลังวันที่ 1 มกราคม 2027 เท่านั้น ในขณะที่สินทรัพย์ที่ซื้อก่อนหน้ายังคงสามารถใช้กฎการยกเว้นภาษีแบบเดิมได้ นอกจากนี้ นักลงทุนยังคงสามารถใช้สิทธิยกเว้นภาษีในวงเงิน 1,000 ยูโร และนำขาดทุนจากการลงทุนมาหักลบกับกำไรได้

การปฏิรูปภาษีครั้งนี้ไม่เพียงแต่ครอบคลุมการซื้อขายในตลาดสปอตเท่านั้น แต่ยังรวมรายได้จากการสเตกกิ้งและการให้กู้ยืมเข้าไว้ในการจัดเก็บภาษีด้วย อย่างไรก็ตาม โทเคนที่ไม่สามารถทดแทนกันได้ โทเคนประเภทหลักทรัพย์ รวมถึงสเตเบิลคอยน์และโทเคนสินทรัพย์ในโลกความจริงบางส่วนจะถูกยกเว้นออกจากระบบภาษีนี้ กระทรวงการคลังเยอรมนีระบุชัดเจนในร่างกฎหมายว่า สินทรัพย์ดิจิทัลได้กลายเป็นเครื่องมือลงทุนส่วนตัวอย่างแท้จริง ในบริบทที่รายได้ทั่วไปและกำไรจากทุนแบบดั้งเดิมต่างต้องเสียภาษี การปล่อยให้กำไรจากการเก็งกำไรในสินทรัพย์คริปโทได้รับการยกเว้นภาษีต่อไปจึงไม่มีความเป็นธรรม

ในด้านการบริหารจัดการและบังคับใช้ กลไกการหักภาษี ณ ที่จ่ายอัตโนมัติโดยสถาบันการเงินและแพลตฟอร์มซื้อขายจะถูกเลื่อนออกไปเป็นปี 2028 เพื่อเตรียมเวลา 1 ปีสำหรับการอัปเกรดระบบ ในช่วงเวลานี้ หากผู้ใช้ไม่สามารถระบุต้นทุนและวันที่ซื้อที่ถูกต้องเมื่อโอนย้ายสินทรัพย์ข้ามแพลตฟอร์ม จะถูกจัดเก็บภาษีในอัตราคงที่ทันที ในมุมมองของการสร้างรายได้ให้รัฐ ผลกระทบโดยตรงจากการปฏิรูปนี้มีค่อนข้างจำกัด โดยคาดว่ารายได้ภาษีใหม่ในปี 2028 จะอยู่ที่ประมาณ 160 ล้านยูโร และค่อยๆ เพิ่มขึ้นเป็น 350 ล้านยูโรต่อปีภายในปี 2031 ปัจจุบันร่างกฎหมายนี้ยังอยู่ในขั้นตอนการประสานงานภายในรัฐบาล และเมื่อกฎระเบียบใหม่มีผลบังคับใช้ กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ระยะยาวในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในประเทศอาจต้องได้รับการประเมินใหม่ ขณะเดียวกันแพลตฟอร์มซื้อขายและสถาบันผู้รับฝากสินทรัพย์ก็จะค่อยๆ ปรับตัวให้เข้ากับข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและการรายงานข้อมูลที่เข้มงวดมากขึ้น