การกล่าวปาฐกถาต่อสาธารณะของจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก เมื่อไม่นานมานี้ ได้ช่วยลดความร้อนแรงของความคาดหวังในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคม ในฐานะสมาชิกคนสำคัญในทีมกำหนดนโยบายหลักของเฟดและรองประธานคณะกรรมการตลาดเปิดกลาง (FOMC) ถ้อยแถลงล่าสุดของเขาส่งผลกระทบโดยตรงต่อการกำหนดราคาอัตราดอกเบี้ยในตลาด

ในการกล่าวปาฐกถาที่เมืองบัฟฟาโล รัฐนิวยอร์ก วิลเลียมส์ได้ระบุอย่างชัดเจนว่า หลังจากการปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ผู้กำหนดนโยบายการเงินยังไม่มีความจำเป็นต้องเร่งดำเนินการเพิ่มเติมในขณะนี้ เขาเน้นย้ำว่า ทีมกำหนดนโยบายจำเป็นต้องมีเวลามากขึ้นเพื่อติดตามการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลเศรษฐกิจ เพื่อประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงในการบรรลุเป้าหมายนโยบายได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น ตลอดจนกำหนดทิศทางนโยบายการเงินที่เหมาะสม

สำหรับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต วิลเลียมส์คาดการณ์ว่าเฟดจะปรับอัตราดอกเบี้ยอีกเพียงครั้งเดียวก่อนสิ้นปีนี้ เพื่อให้มั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะปรับตัวเข้าใกล้เป้าหมายนโยบายที่ 2% ในอัตราที่เหมาะสม ตลาดส่วนใหญ่ตีความถ้อยแถลงนี้ว่าเป็นการปรับขึ้นในเดือนธันวาคม ไม่ใช่ในการประชุมกำหนดนโยบายการเงินที่กำลังจะมาถึงในเดือนตุลาคม จากผลกระทบของคำกล่าวนี้ การเดิมพันของเทรดเดอร์ต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจึงลดลงอย่างรวดเร็ว โดยความน่าจะเป็นลดลงจากประมาณ 70% เมื่อวันจันทร์มาอยู่ที่ระดับประมาณ 50% การประเมินแนวโน้มนี้สอดคล้องอย่างยิ่งกับค่ามัธยฐานของการคาดการณ์ที่คณะกรรมการตลาดเปิดกลางของเฟดเผยแพร่ไว้ก่อนหน้านี้

ในส่วนของแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ วิลเลียมส์ได้ตั้งคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในปีนี้ไว้ที่ 3.5% สิ่งที่ควรค่าแก่การสังเกตคือ เขาได้ชี้ให้เห็นถึงปัจจัยใหม่สองประการที่ผลักดันให้ราคาสินค้าสูงขึ้นในขณะนี้ ประการแรก แรงกระทบด้านความต้องการที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์กำลังมีบทบาทในการผลักดันอัตราเงินเฟ้อที่ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ และอีกประการหนึ่ง ผลกระทบของราคาพลังงานที่ดึงราคาสินค้าให้สูงขึ้นนั้นไม่เพียงแต่เกินกว่าการประเมินก่อนหน้านี้เท่านั้น แต่ระยะเวลาของผลกระทบก็จะยาวนานขึ้นอีกด้วย สิ่งนี้ตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับการคาดการณ์ในเชิงมองโลกในแง่ดีของเขาในช่วงฤดูใบไม้ผลิปีนี้ ซึ่งในขณะนั้นเขาเชื่อว่าราคาน้ำมันจะลดลง และคาดว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะคลี่คลายลงตามธรรมชาติ