การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ทำให้พรรคเดโมแครตได้ครองทั้งสองสภา ทั้งวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎร ตลาดจึงกลับมาตั้งราคาใหม่อย่างรวดเร็ว เมื่อวันพุธ โลหะมีค่าดีดตัวแรง โดยทองคำสปอตปิดบวกกว่า 130 ดอลลาร์ แตะใกล้ระดับ 4,060 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่วนโลหะเงินสปอตปรับขึ้นเกือบ 5% ทะลุ 52 ดอลลาร์ ทั้งสองฟื้นตัวจากการย่อตัวในเดือนตุลาคม และโลหะเงินมีความยืดหยุ่นมากกว่า

หลังการเลือกตั้ง ความคาดหวังด้านนโยบายในวอชิงตันเปลี่ยนไป การที่พรรคเดโมแครตคุมทั้งสองสภาทำให้การลดภาษี การเพิ่มรายจ่าย และกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน เทคโนโลยี และการเงิน เดินหน้าได้ยากขึ้น ตลาดมองว่าแรงกดดันจากมาตรการกระตุ้นทางการคลังและการกู้ยืมใหม่อาจบรรเทาลง อย่างไรก็ตาม งบประมาณขาดดุลและภาระรายจ่ายที่มีอยู่ยังจำกัดพื้นที่การคลังของสหรัฐฯ ผลเลือกตั้งไม่ได้เปลี่ยนทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยตรง แต่อาจเพิ่มการตรวจสอบการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ นโยบายพลังงานระดับสหพันธรัฐ และการปฏิบัติการทางทหารที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน

ตลาดพันธบัตรและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราตอบสนองพร้อมกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิงหลัก ลดลงสู่ราว 4.88% ส่วนอายุ 2 ปี ลดลงสู่ราว 4.55% ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ราคาน้ำมันที่ร่วงแรงยังกดคาดการณ์เงินเฟ้อ โดยน้ำมันดิบเบรนต์และ WTI ปรับลงราว 8.7% และ 8.3% ตามลำดับ สู่ระดับใกล้ 94.6 ดอลลาร์ และ 88.1 ดอลลาร์ สำหรับทองคำ การที่อัตราผลตอบแทนลดลงและดอลลาร์อ่อนค่าเป็นแรงหนุนโดยตรงที่สุด ส่วนต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงยังช่วยเสริมคุณสมบัติทางการเงินของโลหะเงิน

ข้อมูลเศรษฐกิจไม่ได้ให้ทิศทางที่ชัดเจน ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนของ ADP เดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 86,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย การจ้างงานกระจุกอยู่ในภาคการค้าและการขนส่ง สาธารณูปโภค การศึกษาและสาธารณสุข รวมถึงนันทนาการและโรงแรม ขณะที่การจ้างงานในภาคบริการธุรกิจเฉพาะทางลดลง ดัชนีภาคบริการของ ISM ลดลงสู่ 54.5 แม้ยังอยู่ในโซนขยายตัว แต่ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่และดัชนีราคาจ่ายลดลง สะท้อนความต้องการที่ชะลอตัวและแรงกดดันด้านต้นทุนที่ผ่อนลงเล็กน้อย ขาดดุลการค้าเดือนกันยายนแคบลงเล็กน้อยสู่ 1.05 แสนล้านดอลลาร์ โดยทั้งส่งออกและนำเข้าเพิ่มขึ้น บ่งชี้ว่าการค้ายังมีความทนทานในสภาวะดอกเบี้ยสูงและความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ ส่วนดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการฉบับสุดท้ายถูกปรับลดลงเช่นกัน ตอกย้ำว่าการขยายตัวกำลังชะลอ

นักลงทุนรอข้อมูลตลาดแรงงาน โดยตัวเลขผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและข้อมูลผลิตภาพไตรมาส 3 ในวันพฤหัสบดี รวมถึงรายงานจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนตุลาคมในวันศุกร์ จะส่งผลต่อการคาดการณ์ของตลาดต่อการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม หากการจ้างงานชะลอและแรงกดดันด้านค่าจ้างลดลง คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยจะถอยลง ทองคำอาจได้ประโยชน์ต่อไป แต่ถ้าตัวเลขจ้างงานและแรงกดดันด้านราคายังแข็ง การดีดตัวของโลหะมีค่าจะถูกทดสอบความยั่งยืน

สถานการณ์ในตะวันออกกลางก็สำคัญเช่นกัน ช่องแคบฮอร์มุซและความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงเป็นแหล่งความเสี่ยง แต่หลังพรรคเดโมแครตชนะเลือกตั้ง ตลาดคาดว่าวอชิงตันจะเผชิญแรงกดดันทางการเมืองมากขึ้น และอาจมีแนวโน้มใช้การเจรจาเพื่อลดความตึงเครียด โครงสร้างรัฐสภาใหม่ทำให้การจัดสรรงบด้านทหารเพิ่มเติมทำได้ยากขึ้น และมีการตรวจสอบปฏิบัติการที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านมากขึ้น การติดต่อทางการทูตโดยกาตาร์และฝ่ายต่าง ๆ ยังเดินหน้าต่อไป โดยมีความคาดหวังความคืบหน้าของกรอบข้อตกลงเพื่อคลี่คลายข้อขัดแย้งเกี่ยวกับการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร กิจกรรมนิวเคลียร์ ความมั่นคงทางทะเล และการปิดล้อม ส่งผลให้ความหวังที่เรือพาณิชย์จะกลับผ่านเส้นทางได้เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การโจมตี การปิดล้อม และความขัดแย้งทางทหารยังอาจทำให้การเจรจาพังลง ราคาน้ำมันที่ลดลงสะท้อนมากขึ้นว่าความกังวลต่อการทวีความรุนแรงในระยะสั้นบรรเทาลง แต่ความเสี่ยงด้านอุปทานยังไม่หมดไป

ตลาดหุ้นได้แรงหนุนจากการเลือกตั้งและราคาน้ำมันที่อ่อนตัว ดัชนีหุ้นหลักของอเมริกาเหนือพุ่งแรง โดยดาวโจนส์บวกประมาณ 3% S&P 500 ขึ้นเกือบ 1.6% ขณะที่ Nasdaq และ Russell 2000 ปรับตัวขึ้นด้วย ผู้ให้บริการโรงพยาบาลและร้านค้าปลีกที่เจาะกลุ่มผู้มีรายได้น้อยปรับขึ้น ตามการเดิมพันของตลาดต่อนโยบายสาธารณสุขและช่วยเหลือครัวเรือน ส่วนกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ ผู้รับเหมาด้านกลาโหม และอื่น ๆ ถูกกดดันจากแนวโน้มกฎระเบียบและความคาดหวังด้านรายจ่ายที่เปลี่ยนไป ดัชนีหลักของแคนาดาฟื้นตัว หุ้นเหมืองโลหะมีค่าได้อานิสงส์จากราคาทองและเงิน ขณะที่บริษัทพลังงานบางแห่งถูกกดดันจากราคาน้ำมันที่ร่วงลง ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นเป็นวงกว้าง ต้นทุนพลังงานที่ลดลงและผลประกอบการบริษัทที่ดีขึ้นช่วยหนุนกลุ่มอุตสาหกรรม ยานยนต์ และผู้บริโภค แต่เงินเฟ้อเดือนตุลาคมของยูโรโซนเพิ่มเป็น 4% แสดงว่าแรงกดดันด้านราคายังคงเหนียวแน่น

ด้านเทคนิค แนวต้านระยะสั้นของทองคำอยู่ใกล้ 4,068 ดอลลาร์ หากยืนได้และไต่ระดับต่อ อาจมุ่งหน้าสู่ 4,200 ดอลลาร์ ส่วนแนวรับอยู่ใกล้ 3,975 ดอลลาร์ หากหลุดจะเปิดช่องให้ปรับฐานลึกขึ้น สำหรับโลหะเงิน แนวต้านสำคัญอยู่ใกล้ 52.8 ดอลลาร์ หากทะลุอาจทดสอบ 55 ดอลลาร์ ด้านแนวรับอยู่ใกล้ 51.1 ดอลลาร์ หากหลุดอาจกลับลงมาทดสอบโซนที่ต่ำลง นักเทรดจับตาข้อมูลจ้างงาน สัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซ